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Investimenti in Intelligenza Artificiale: Opportunità e Rischi nel Mercato

By UpGRD.it , 19/08/2024

Investimenti in Intelligenza Artificiale: Opportunità e Rischi nel Mercato

Un'ondata di investimenti sta inondando il settore dell'intelligenza artificiale generativa. Ma sarà un investimento proficuo?

Un Mercato in Evoluzione

Sung Cho di Goldman Sachs Asset Management sottolinea che la questione centrale del dibattito attuale è proprio questa. Gli investimenti si stanno dirigendo verso ogni aspetto, dai semiconduttori necessari per l'addestramento dei modelli di intelligenza artificiale alle aziende energetiche che forniscono elettricità per enormi centri dati.

Per comprendere l'andamento del settore, Cho e Brook Dane, gestori di portafoglio nel team di Fondamentali di Goldman Sachs, hanno incontrato dirigenti di 20 aziende tecnologiche leader nell'innovazione AI. Questi colloqui, che hanno coinvolto sia aziende pubbliche che private, da produttori di semiconduttori a giganti del software, indicano che alcune aziende stanno già generando ritorni dall'AI, mentre altre sarebbero pronte ad acquistare ulteriore hardware AI se ne avessero la possibilità.

“La nostra fiducia continua a crescere che questo ciclo tecnologico sia reale,” afferma Dane. “Sarà significativo, come si suol dire.”

Rischi e Opportunità

Tuttavia, ci sono anche rischi. Cho e Dane avvertono che i grandi modelli linguistici sviluppati da un numero ristretto di aziende potrebbero trovarsi a competere in un mercato dove vince solo il migliore. Le applicazioni decisive, quelle che giustificherebbero gli ingenti investimenti, devono ancora emergere. Inoltre, in un anno in cui gli indici azionari statunitensi hanno raggiunto record storici, nessun rally nel settore tecnologico procede in modo lineare. “Si verificano onde di investimento e digestione e hype-realtà,” spiega Dane. “E entrambi si sviluppano su un orizzonte pluriennale.”

Le osservazioni di Cho e Dane arrivano in un momento in cui Goldman Sachs Research ha recentemente pubblicato un'analisi sull'enorme investimento nell'AI, con interviste a Daron Acemoglu, professore al MIT, e Jim Covello, responsabile della Ricerca Azionaria Globale di Goldman Sachs. Il rapporto, intitolato “Gen AI: troppi investimenti, pochi benefici?”, evidenzia che le mega aziende tecnologiche, le corporazioni e le utility sono pronte a spendere circa 1 trilione di euro in spese in conto capitale nei prossimi anni per supportare l'AI.

Ritorno sugli Investimenti

Quanto si sta investendo?

La domanda cruciale è: quanto investimento si sta vedendo in questi modelli? E quanto è realistico aspettarsi un ritorno sugli investimenti che giustifichi tale capitale nel breve termine?

Cho e Dane discutono di dati e tendenze. Cho evidenzia che la questione del ritorno sugli investimenti è fondamentale e determinerà la direzione dei mercati nei prossimi sei-dodici mesi. “Se guardiamo ai ricavi di NVIDIA nel 2022, hanno raggiunto 26 miliardi di euro. E nello scorso trimestre hanno replicato questo risultato,” spiega Cho. “In sostanza, NVIDIA ha quadruplicato i suoi ricavi in due anni.”

La Competizione nel Settore

Dane aggiunge che la competizione è intensa e che i grandi attori come Meta, Google, OpenAI e Anthropic stanno investendo enormi somme per sviluppare i migliori modelli fondamentali. “Non ci sarà più di quattro aziende in grado di competere a questo livello,” afferma Cho. “Il mercato è destinato a diventare altamente competitivo.”

Prospettive Future

Innovazione e Sviluppo

Entrambi gli esperti concordano sul fatto che il mercato sta cercando di capire come sviluppare nuove applicazioni e casi d'uso. “Siamo in un periodo in cui dobbiamo vedere progressi in questo senso,” afferma Dane. “Se l'AI si limita a codificare e a gestire chatbot per il servizio clienti, stiamo spendendo eccessivamente.”

La Necessità di Specializzazione

Cho prevede che nel tempo emergeranno specialisti verticali, in grado di sviluppare modelli più efficienti per settori specifici. “La gara non è solo sulla velocità e sull'intelligenza, ma anche su come costruire modelli più adatti a casi d'uso specifici,” conclude Cho.

Il settore dell'intelligenza artificiale si trova in una fase cruciale, con enormi opportunità e rischi e gli investimenti continueranno a crescere, ma la chiave sarà vedere come si sviluppano le applicazioni pratiche e il ritorno sugli investimenti. La fiducia nel ciclo tecnologico è alta, ma la competizione sarà feroce e solo i migliori modelli riusciranno a emergere.

FAQ

Quali sono le opportunità di investimento nel settore dell'intelligenza artificiale?

Le opportunità di investimento nel settore dell'intelligenza artificiale includono l'acquisto di semiconduttori, hardware AI e investimenti in aziende che sviluppano applicazioni innovative. Le mega aziende tecnologiche e le utility stanno pianificando di spendere circa 1 trilione di euro in spese in conto capitale per supportare l'AI.

Quali sono i rischi associati agli investimenti in intelligenza artificiale?

I rischi includono la competizione tra pochi grandi attori nel mercato, la possibilità che non emergano applicazioni decisive che giustifichino gli investimenti e l'incertezza riguardo al ritorno sugli investimenti nel breve termine.

Chi sono i principali attori nel mercato dell'intelligenza artificiale?

I principali attori nel mercato dell'intelligenza artificiale includono aziende come Meta, Google, OpenAI e Anthropic, che stanno investendo enormi somme per sviluppare modelli fondamentali.

Qual è la previsione di crescita per NVIDIA nel settore dell'AI?

NVIDIA ha quadruplicato i suoi ricavi in due anni, raggiungendo 26 miliardi di euro nel 2022 e replicando questo risultato nello scorso trimestre, indicando una forte crescita nel settore dell'AI.

Cosa si intende per 'modelli fondamentali' nell'AI?

I 'modelli fondamentali' nell'AI si riferiscono a modelli di intelligenza artificiale di base che possono essere utilizzati per sviluppare applicazioni più specifiche e avanzate. Questi modelli sono cruciali per la competizione nel settore.

Qual è l'importanza delle applicazioni pratiche nell'AI?

Le applicazioni pratiche sono fondamentali per giustificare gli ingenti investimenti nel settore dell'AI. Senza progressi significativi in questo ambito, gli investimenti potrebbero risultare eccessivi.

Come si prevede che evolverà il mercato dell'AI nei prossimi anni?

Il mercato dell'AI è previsto in crescita, con un aumento degli investimenti e la necessità di sviluppare nuove applicazioni e casi d'uso. Tuttavia, la competizione sarà intensa e solo i migliori modelli riusciranno a emergere.

Qual è il ruolo dei semiconduttori negli investimenti in AI?

I semiconduttori sono essenziali per l'addestramento dei modelli di intelligenza artificiale, e gli investimenti in questo settore sono cruciali per supportare lo sviluppo e l'implementazione dell'AI.

Cosa significa 'hype-realtà' nel contesto degli investimenti in tecnologia?

'Hype-realtà' si riferisce al ciclo di entusiasmo iniziale per una nuova tecnologia, seguito da una fase di disillusione e successivamente da una maturazione, dove si stabilizzano le aspettative e si realizzano i benefici pratici.

Qual è la chiave per il successo negli investimenti in AI secondo gli esperti?

La chiave per il successo negli investimenti in AI è vedere come si sviluppano le applicazioni pratiche e il ritorno sugli investimenti. La fiducia nel ciclo tecnologico è alta, ma la competizione sarà feroce.